中国计划牵头建全球电网 六股造富能力强(附股)

  简短社论:12月11日第十,德国,当地时间,欧洲中部技术设备大会在柏林传唤。这次社交是由电网公司和Germ个人工作主持节目的。。专家以为,应对气候交换,外界污染及及其他挑动,各国中间应增强智能电网规范。、技术协作等在实地任务的。股市有风险,装饰必要心细。冠词仅供参考。,不履行义务提案。

  柴纳编程引领全球电网开采 构成全球活力互网络零碎用网笼罩

  12月11日第十,德国,当地时间,欧洲中部技术设备大会在柏林传唤。这次社交是由电网公司和Germ个人工作主持节目的。。专家以为,应对气候交换,外界污染及及其他挑动,各国中间应增强智能电网规范。、技术协作等在实地任务的。

  柴纳驻德国大使石明标志。,中德两海内阁将增大花房气态流体排放、找到双低碳秩序发达模特儿,应对气候交换、新活力的发达懂得分歧的目的。。中德已就“柴纳生利2025”和德国“工业界”周旋多在实地任务的协作。为了,增强全球活力互网络零碎用网笼罩的折叶技术、次要设备置于球面内部的的协作,深化经贸交流和技术交流。

  国家的电网公司主席刘振亚思惟,化石活力的开采与应用,珍视资源、外界污染和气候交换的三大挑动。采取碳买价、碳市及及其他处理争端的路途,寸步难行,全球二氧化碳排放量仍以年均增长速度增长。。应对挑动的根本路途,是放慢施行两个备选策划,使清洁的人或物排挤活力发达,施行电能排挤的活力消耗,无化石活力信任,走使清洁的人或物发达之路。

  刘振亚思惟,全球活力互网络零碎用网笼罩和新闻互网络零碎用网笼罩都是要紧的分界线。。全球活力互网络零碎用网笼罩,以特高气压电网为支柱用网笼罩构架、地球网络零碎的刚强智能电网,这是使清洁的人或物活力的全球大量发达。、词的搭配、根本应用平台,其必不可少的东西是特高气压电网 智能电网 使清洁的人或物活力。。

  他更进一步引见,从效能与效能谈起,全球活力互网络零碎用网笼罩或活力转变、资源词的搭配、商业界市、新闻共同的、物网络零碎正中鹄的智能上菜用具,共建共享、互联系流、吐艳相容的的巨零碎,生利巨万的秩序、社会、总体担保的外界价钱的战争发达平台。全球活力互网络零碎用网笼罩的开采可分为海内、洲际的互联、洲际的互联的三个阶段,根本到达2050,在指定时间,全球使清洁的人或物活力在一次活力正中鹄的面积将到达80%,全球活力二氧化碳排放可把持在115亿吨摆布,上世纪90年代初就是部份地的排放电平。,在2摄氏温度内引起全球使热把持。

  德国电学的与电子讨论生所长Hans Hines Zimmer,关怀全球活力发达的远景与叙事诗,发达西装来的活力系统,霉臭发电、输电、配电、活力消耗端子自动化。

  新郎翘起:特变电气技师(行情600089,价钱看涨而买入)、平高电学的(行情600312,价钱看涨而买入)、大连电瓷(行情002606,价钱看涨而买入)、机智活力(行情600869,价钱看涨而买入)、国电南瑞(行情600406,价钱看涨而买入)、Xu Xi电学的公司(行情000400,价钱看涨而买入)。

  JRJ重要事情延缓

  中恒电(行情002364,价钱看涨而买入电力体制变革稳步助长,施行活力互网络零碎用网笼罩战术共享变革圆鼓鼓像瓜似的东西

  中恒电 002364

  讨论机构:长江有价证券(行情000783,价钱看涨而买入) 剖析师:胡路 写信日期:2015-12-01

  电力变革的稳步助长,电力侧变革有巨万的商业界鸿运,柴纳新丰满的电力体制变革稳步助长。。咱们以为,电力变革,贩卖变革给私人集会引起巨万商业界机遇。助长Plan计划变革的施行看待,培育商业界竞赛主震相的多路途,为电力贩卖公司设置详述的的入围标准,包罗法律人格、资产全体数量、适合的设备和专业的、电力营业执照等。可以过早地思索一件事,电子变革交配用纸笼罩,明确无疑,压倒的多数私人集会、社会本钱为涉足数万亿美钞授予了珍奇地的机遇。。

  活力互网络零碎用网笼罩战术持续失败,共享神召突发贪食者盛会:共享电子变革的圆鼓鼓像瓜似的东西,公司活力互网络零碎用网笼罩战术持续失败,详细说起:1、2015年6月,公司装饰9000万元到达增大利息。,推进60%利息增进活力上菜用具事情;2、2015年7月,公司及南渡供电(行情300068,价钱看涨而买入订约战术协作草案,散布式微网虚构才能仓库置于球面内部的的讨论;3、2015年10月,公司期了整齐后的整齐的减产编程,募集不超越1个B。,次要用于构成活力互网络零碎用网笼罩云平台。可以找到,发生活力虚构编程、必需品测定、活力互网络零碎用网笼罩领土链大半数人平台SeeDu的连接,公司有电力再卖、必需品侧答复才能,发达电力贩卖后续任务,为及其他活力互网络零碎用网笼罩集会获得坚固的根底。。

  有理编程五金器具产量,软件和五金器具的协调发达足以支援TH,有理词的搭配公司五金器具产量,4G开采的要害发达得益于标示的力气,HVDC在互网络零碎用网笼罩用户和海内商业界上发达顺利无阻地、按手按次充电桩已十足,足以支杆公司业绩的高速公路增长。另外,借助五金器具产量发生的优势,该公司的电力实用软件源自国家的用网笼罩。、发发电设备配电、电力商业界拓展,基站活力明智地使用事情的稳步发达,软件事情的稳步发达为集会授予了强有力的支援。。

  装饰提议:依公司业绩的高速公路增长、电力变革给发达引起珍奇地鸿运,咱们对公司的来持乐观主义姿态。,估计公司2015-2017年片面摊薄EPS地区为元、元、元,重申公司的价钱看涨而买入评级。

  JRJ重要事情延缓

  国家的电力向南方:三使驻扎业绩大幅改良,拐点运算

  国电南瑞 600406

  讨论机构:中泰有价证券 剖析师:绯红 写信日期:2015-10-23

  装饰要点

  2015年三季报营业支出和净赚均比年中大幅查找。瑞士国家的电力宣告15年度三使驻扎,2015使驻扎前三使驻扎营业支出,年年增大,引起总公司相称搭档的净赚,年年增大,EPS 为。就2015使驻扎第三使驻扎的单使驻扎说起,引起数亿美钞的营业支出,年年破产,与当年的两使驻扎比拟,环比增长;净赚1亿元,年年破产179%,圆增大1624%。商业界要求前三使驻扎净赚同比衰退期50%-60%,三使驻扎传达适合商业界要求。上半年,秩序增长脸下压力,其间,电网公司正发生审计的极限。,定货单鉴定延误,公司经纪健康情状差距悬殊动摇。三使驻扎公司经纪遵守健康升半音查找,定货单鉴定升半音改良,同时又来率电平更有大幅增长,年内建造公司业绩的激烈想望,对当年岁暮年终公司业绩有加无已的乐观主义姿态。

  能量守恒三使驻扎抱有怀胎的引起高速公路增长,电网自动化根本合法的,新活力和扶手上菜用具有所衰退期,四元组季将持续改良。前三使驻扎业绩最好的是能量守恒SE,当年上半年遵守了高速公路增长。,估计三使驻扎仍将是运营的次要奉献,这亦该公司的每一折叶事情。;从主控用网笼罩事情的角度看待,当年,瑞士向南方许多更不变式,估计还会有小幅增长。,配电网自动化电平仍次于要求,自然,自三以后,分布用网笼罩的装饰增大了。,公司也将使受益,四元组季会却更,来年的配电网有却更的增长,调整自动化事情开动晚于要求。,前三个使驻扎的奉献不升半音,它必要在四使驻扎和来年期。,电力消耗自动化事情大幅增长;新活力和扶手上菜用具在过来年有所衰退期,估计第三使驻扎上半年将持续衰退期,新活力事情次要是公司主动权感染谋略,扶手事情暂且衰退期,来年,宁波和城市间的事情包将进入交付期,估计会有很大的增长。。

  声像同步三使驻扎又来大幅增长,次要源自总支出和内部的支出的增长,估计四使驻扎公司将持续遵守良好情状。。上半年公司整个的毛利率认真衰退期。,三使驻扎毛利率大幅增多,当年1-3使驻扎单季毛利率地区为17%、15%和29%,1-3使驻扎的单使驻扎毛利率为去岁的27%。、28%和21%,这标示公司的运营遵守健康良好。,与去岁声像同步比拟有必然的增大,公司认可的产量支出又回到了合适的的轨道上。,相当高又来产量,如城市高速铁路运输。、电网自动化产量交付增大,当年上半年,相当低又来事情被决议。。其间,三使驻扎的营业支出有所增大。,去岁1-3使驻扎的使驻扎是29。、49、25(单位为百万元),当年1-3使驻扎单季营业外支出为43、16、44,三使驻扎同比增长76%。四元组季是经外传说的季节中期,该公司14使驻扎月的第四日使驻扎的使驻扎支出占,净赚占总又来的50%。,眼前,该公司已从内部的运营商走上了合适的的轨道。,当年岁暮年终仍将腌制食物高利率。,同时,公司整洁。,估计四使驻扎公司将持续遵守良好情状。。

  第三使驻扎贩卖、明智地使用本钱在表面之下前两使驻扎,对又来大幅增大也有象征奉献。,本钱把持引起升半音。公司2015当年三使驻扎贩卖费用为亿元,年年增大,贩卖本钱是,去岁声像同步的本钱率是;第三使驻扎的贩卖本钱是1亿元。,年年增大,贩卖本钱是,去岁声像同步的本钱率是。前三使驻扎明智地使用费1亿元,年年增大,明智地使用本钱率,去岁声像同步的本钱率是;第三使驻扎明智地使用本钱,年年增大,明智地使用本钱率,去岁声像同步的本钱率是。比拟之下,第三使驻扎本钱率有所衰退期。,对又来也有必然电平的奉献。。前三使驻扎财务费用为流入666万元,同比衰退期206%,次要是鉴于前三使驻扎的注意放款增大。

  前三使驻扎现钞开枪量有必然增大,应收账户相信增大,自有资本下跌。净现钞开枪2亿元,去岁声像同步净开枪量明显增大。筹资敏捷的净现钞流量,去岁比头年净开枪百万元增大更多,次要是鉴于T期红利的增大,增强资产明智地使用、增大内部的融资。应收账户相信、周旋票据在年终开端增大。,数一百万美钞的应收账户相信,初始复原;存货中止,在年终的时辰增大了11%;周旋票据亿,初始复原18%;暂收款亿,初始复原12%。

  区域一直、电改、活力和互网络零碎用网笼罩的三个次要方面是南茜。,南希分类对使无效竞赛的接纳亦次要的跟进点。。公司的国际事情发达顺利无阻地。,2014国际工程通汇契约订约,声像同步增长150%,和约全体数量的8%。国家的开端施行一条一条路途的重大战术,在国际贸易中有独一保留,专款策略的柔风,助长柴纳电力设备离开。与中共中枢、国务院协声像同步几何,电端新必需品突然喷出、活力互网络零碎用网笼罩发达的状态越来越大,以瑞士向南方为支配的的智能电网集会,产量线曾经笼罩了排日程计划、财产分派、用电、变电所等多个置于球面内部的,是国家的编程编程正中鹄的重读软件集会,发生40积年的举行开幕典礼发达和堆积,活力互网络零碎用网笼罩反动将具有有效地的竞赛优势,或将发生新的商业模特儿,以引起更快的发达。。另外,公司优于公报的“国电南瑞发行利息买资产暨关系市传达书”在中部提到了三年在内的处理南瑞继保的同性竞赛成绩,2016岁暮年终,使结合国有集会变革的安排,郭典楠一国有集会变革编程有可能性启动,南瑞分类支出和又来是股票上市的公司的2-3倍,NARI Grou的整个的资产结合有很大的设想间隔。。

  发工资的预测与估值:由于高刮治术,咱们暂且不整齐发工资的预测。,EPS估计将在2015-2017年 地区为元,同比增长18/35—27%,思索集会在电力用网笼罩正中鹄的污辱位置、能量守恒、环保、能量守恒的发达潜力、然后国有集会变革的可能性接纳,2016次35次,目的价21元,腌制食物价钱看涨而买入评级。

  风险预警:电网装饰钻井速度和发工资钻井速度在表面之下E、海内事情发达在表面之下要求、新事情比要求少

  JRJ重要事情延缓

  国投电力(行情600886,价钱看涨而买入增容扩能才能的编制,拓展将按比例放大电享电改圆鼓鼓像瓜似的东西

  国投电力 600886

  讨论机构:申万宏源(行情000166,价钱看涨而买入) 剖析师:刘小宁,叶旭晨 写信日期:2015-09-22

  事情:

  公司公报公报,以人民币/股的价钱筹集90亿元,水电、火电放映装饰和追加的装饰。

  装饰要点

  公司拟装饰用桩支撑相称搭档国、联系开采基金增大了1亿股。,筹集资产90亿元。在亿万股中,中投和联系开采基金均计划不订阅费,锁定期3年。及其他装饰者锁定期1年。成绩到达后,中投公司将发生联系开采直截了当地和间接地联系合作。,依然是公司的用桩支撑相称搭档。

  筹措水力率、广泛的高效环保火电放映。募集资产拟由限额相称搭档应用。,两河口工程装饰、杨芳沟工程、新疆北部两个阶段、钦州两期工程、湄州湾两期工程、南阳工程开采,总遵守固着1250万千瓦。当年六月底,该公司的用桩支撑才能为10000千瓦。,合法权利设备满足的10000千瓦。当选水力比、火电、新活力%。到2017岁暮年终,估计将增进23%的用桩支撑才能。。放映整个的投产后,总掌握增长速率,数以百万计的单位占火电的50%过去的。。

  电力变革给发达引起鸿运,积极探究竞赛、电力营销新置于球面内部的。公司主动权西装ELE的鸿运与挑动,七月,15日,订约了智能化表露工程和约。,时新装饰分派用网笼罩的开采,探究和堆积贩卖置于球面内部的下一步的经历。跟随设备满足的的增大,公司可以充分应用电力来使改变方向红利。,发电置于球面内部的的发达、电力贩卖上菜用具。

  装饰评级不变式:咱们腌制食物公司的净赚预测O、亿元亿元,思索额定的头发,变薄后每股进项为人民币/股、人民币/股及人民币/股,市盈率17倍、15倍14倍。咱们以为公司的放映保留很肥沃的。,设备的增长是可持续的的,供电建筑物的延续优化组合,来商业界变革抱有怀胎的放下电力商业界的贩卖,腌制食物增大评级。

  JRJ重要事情延缓

  福能利息(行情600483,价钱看涨而买入三使驻扎传达超乎要求,100万千瓦的光伏推迟增长了

  福能利息 600483

  讨论机构:国海有价证券(行情000750,价钱看涨而买入) 剖析师:谭倩 写信日期:2015-11-03

  事情:

  1、公司期2015 三使驻扎传达:前三使驻扎营业支出 亿元(+),返乡净赚 亿元(+),EPS 0.55 元。

  2、公司公报,电台、电视节目分类用桩支撑相称搭档签字协作边框,保证人龙阳区装饰编程 100 人民币建筑固着满足的 1000MW 是你这么说的嘛!光伏发电设备,临机应变发达光伏领土。

  批评:

  1、火电又来不变式性,瓦斯使相等力率补救,时新风力发电设备功能的增多, 公司三使驻扎又来逾越要求。

  受概要的使驻扎大修效果,火力前三使驻扎发电能力衰退期,但第三使驻扎发电能力年年增大,充分体现鸿山温差电气技师业界园区内温差电联产模特儿在整个的电力必需品下滑中遵守发电应用率的才能。

  去岁晋江空谈购电价钱下跌 元/方,在线电价仅下跌 人民币/一度电,发电发工资的才能衰退期,当年公司把持瓦斯发电。,声像同步电力衰退期30%。但及其他火力,该公司托收排挤电价。 人民币/一度电的电荷量排挤机制和剩余财产燃气转供城市燃气,公司托收 元/平方气瓦斯使相等策划已施行,公司瓦斯和电力的进项明显增大。,进入有理的又来情状。

  气电策略可以通行的协风电装机增长榜样公司前三使驻扎归母净赚年年增大28%。

  2、再加100 广域网络光伏保留放映,火电、风电、光伏保留的失败值当怀胎。

  该公司在开采和预备风力发电放映45 万千瓦,来又来奉献的更大决议性。另外,公司也有超越100家。 一万千瓦大陆风能保留放映与横巷澳洲的 工业界园120 一万千瓦火电开采放映。风力发电和火力放映大半坐落福建省。,公司具有超前的优势。这次和保证人县,云南云南,100 10000千瓦光伏发电放映受到该公司的深化讨论。,等等3 10000千瓦放映完竣立案,咱们估计,光伏保留放映将更有可能性神速着陆。。 同时,40的公司用桩支撑发达 万千瓦,Share 60 数万千瓦的海上风力发电和霞浦核发电设备。

  3、三峡分类三大本钱持股率升至420 万股,协作更进一步深化,显示肯定。

  公司预告三峡分类三分店三峡三号,订阅10 亿元,相称公司的秒大相称搭档。三季报显示三三峡分类三大三峡资产 大相称搭档,掌握420 万股,三峡分类分担三峡工程的发达,二级商业界价钱看涨而买入公司自有资本,彰显公司发达肯定。 前公司及其用桩支撑相称搭档Fu Neng分类签字了每一草案。, Straits电力公司的言之有理,协作发达100 一万千瓦海上风力发电,依托三峡三大南亚公司,积极分担单向和单向,发达海内使清洁的人或物活力放映, 有组织的电力贩卖公司,发达电力贩卖上菜用具。咱们怀胎单方协作机制一切的成熟的。,寻觅单方的优势,放慢放映开采和穿插协作的指引航线。 50的公司最早的上市 亿元富有新活力领土装饰并购基金、海上风电及及其他放映的行军。

  4、该公司已接见倾入资产的接纳。,国有集会变革抱有怀胎的增强。

  晚近中枢和零件国有集会变革完成成效。。2014 年7 月福建省内阁期《几乎更进一步完美的助长领土发达体制机制任务施行策划的注意》,标志试图到达省活力分类的权利团体。

  使无效集会竞赛,公司2014 年度借壳上市,分类剩余财产电力资产,分类接纳在三年度内发生并购收买资产。、逐渐整齐股票上市的公司股权建筑物。。福建泉汇热发发电设备预备期,放映鼓励后,该分类抱有怀胎的到达1。 年度注塑公司。其他零件的电力资产、火电权A 万千瓦、核能设备 千瓦,即使个人财产资产都被倾入,公司的净赚估计将增大。。咱们怀胎下独一2-3 年,公司将迎来资产倾入的山墙。 另外,2015 年7 月,公司几乎腌制食物公司股价不变式的公报, 积极探究股权车道、 艰难行进持股编程等。

  5、深耕工业界园的供热,找到电力贩卖公司,借电改从东方来的,怀胎开采公园的电源、供热、结合气源模特儿的总体担保的活力上菜用具授予商模特儿。

  公司装饰1 亿元,与长江电力(行情600900,价钱看涨而买入)有组织的电力贩卖公司,作为福建省国资委的电力上市平台,咱们怀胎该公司能推进概要的批电力授权证。。洪山热发发电设备、龙山工业界区的热烈与SH编程。福能分类与中石油分类协作的西三线入闽空谈放映将于2015 透风的年结束的和虚构。 咱们以为,公司可以充分应用发电资源的优势,使结合上菜用具经历和客户资源,空谈集会个人工作分类,为工业界园区定做整套直供电、供热、气源策划,并在电力商业界翻开电力商业界的贩卖,公司拿到号码牌后,这种总体担保的活力上菜用具模特儿可以神速归纳到及其他印度。,增进电力贩卖置于球面内部的。

  6、价钱看涨而买入评级。不思索资产倾入的效果,咱们怀胎2015-2017年公司 年每股进项 元, 元, 元,应和估值21 倍,17 倍,14 倍。该公司三使驻扎业绩和光伏发达放映已超越, 咱们持续关怀公司的来。,集会变革资产倾入要求, 寻觅公司借电伪造总体担保的活力S,该公司知道另独一核能。、区域一直、光伏动机,授予公司价钱看涨而买入评级。

  7、风险迹象:零碎性风险;新活力放映比要求的要少; 国有集会变革与电力变革的指引航线。

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  甘肃电力装饰(行情000791,价钱看涨而买入甘肃水电气技师程大分类小公司

  甘肃电力装饰 000791

  讨论机构:广发有价证券(行情000776,价钱看涨而买入) 剖析师:郭鹏,沈涛,安鹏 写信日期:2015-09-10

  公司概览:甘肃国资安排,零件水电翘起

  公司用桩支撑相称搭档为甘肃电力装饰分类,甘肃省国资实际把持人。水电主营与新活力发达,买新活力放映仍在停止中。,眼前功用总支出。水对15H公司净赚的效果,当选,发电设备和三峡水利枢纽的奉献。

  水电固着大量不变式性,水和使清洁的人或物发达机制支出决议又来电平

  到2015岁暮年终上半年,公司合法权利全体数量与总才能O,电力和电力发电能力已到达十吨。,固着秤不变式性。神舒水发电设备建成投产,公司的水电发电才能次要停止下游。。2014年公司CDM支出由去岁声像同步的亿元大幅回落至889万元,同比衰退期9。,2014年度净赚由人民币较低级的人民币。

  公司编程风力发电放映,收买酒汇风电制度助长。

  2015年6月,该公司期了每一安排编程(两遍改变)。,拟募集资产全体数量不超越亿元用于收买分类旗下酒汇风电并装饰开采上司发发电设备。15年前,15年前,可以影片限度局限,酒汇风电失败约900万元,然而电力助长,来的电力限度局限估计将被破除,范围2013年酒汇风电投产机组发工资的遵守健康推测,后世整个的机组投产后,酒汇风电每年可引起净赚约亿元,使复位像母亲般地照顾的净赚约1亿元。

  相称搭档合法权利的剩余财产是股票上市的公司的净值利润率。,较大倾入间隔

  到3岁暮年终2015,公司用桩支撑相称搭档甘肃电力装饰分类请教知道在产合法权利装机万千瓦,合法权利大概是股票上市的公司的两倍。,盈余大概是股票上市的公司的两倍。,来资产较大倾入间隔。容易,这样地分类有5个发发电设备。,合法权利的巨大是股票上市的公司大量的3倍。,推高本钱间隔。

  概要的次笼罩当心增长评级

  2015年7月公司引起归母球网8238万元,去岁七月的净赚为1392万元。,成曾经引起。公司估计引起净赚1000亿元至1亿元,与声像同步2014(亿元)比拟。不思索酒汇风电资产倾入,咱们怀胎2015-2017年公司年每股进项地区为元、袁和元,范围2015年9月7日定居点(元)计算,15年的市盈率兼任。,入伙运转的商业界价钱为3807元/千瓦。。与独一市值接近于的水电公司比拟,公司的估值电平比力高,总体担保的由于分类来资产较大倾入间隔,概要的次笼罩当心增长评级。

  风险迹象:公司发电能力和酒汇风电发工资的在表面之下要求。

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  文山电力(行情600995,价钱看涨而买入电力贩卖衰退期 购电建筑物交换,缩小公司业绩

  文山电力 600995

  讨论机构:长江有价证券 剖析师:童飞 写信日期:2015-11-03

  电力贩卖衰退期 购电建筑物交换,引起公司支出和毛利率的衰退期。15 当年三使驻扎,该公司已推进15的支出 亿,同比增长,归属于总公司的净赚 亿,声像同步衰退期1;第三使驻扎引起营收 亿,年年衰退期,归属于总公司的净赚 万,同比衰退期。该公司第三使驻扎支出和毛利率一在实地任务的衰退期 数一百万次,年年衰退期9%),另一在实地任务的,它受到公司权利建筑物的效果。,眼前,全省电网购电刮治术为B,引起公司毛利率衰退期。

  用户更难使复位资产,公司资产减值预备。公司三使驻扎资产减值预备 万元,同比增长。公司次要客户为西畴西岸荷塘九股权 自当年以后未能回复虚构,它所欠的295 数千元的新陈代谢缓慢脸更大的风险,由于心细,公司必不可少的东西性个人资产减值预备,对公司发生象征效果。

  公司是集发电、输电为所有人的Plan计划。,往国外的电力购买的很大刮治术,讨价还价才能更强,新ELE的逐渐助长将极大地助长来的发达。。估计公司2015~2017EPS 地区为、、,遵守新郎评级。

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